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2009年5月影響鋼鐵市場(chǎng)行情的主要因素分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-6-3
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5月份行情回顧
2009-2012年廚衛(wèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資戰(zhàn)略研究咨詢 2008年的中國(guó)廚衛(wèi)行業(yè)，就像一部跌宕起伏的電影，先是乘奧運(yùn)東風(fēng)上演了一場(chǎng)中國(guó)品牌的群體狂歡2009-2012年廚具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資戰(zhàn)略研究咨詢 在美國(guó)，倍受經(jīng)濟(jì)衰退折磨的消費(fèi)者已經(jīng)減少外出，花更多的時(shí)間呆在家里，不再叫外賣，改為自己做飯2010年中國(guó)塑鋼門窗市場(chǎng)研究預(yù)測(cè)報(bào)告 市場(chǎng)現(xiàn)狀 美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)蔓延全球！金融和房產(chǎn)業(yè)在這場(chǎng)危機(jī)中跌宕起伏！而與房產(chǎn)業(yè)2009年中國(guó)裝飾裝潢品牌前十名競(jìng)爭(zhēng)力研究及2012年 《2009年中國(guó)裝飾裝潢品牌前十名競(jìng)爭(zhēng)力研究及2012年產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》依托多年對(duì)裝飾
自4月中下旬起建筑用鋼材現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)13個(gè)交易日上漲，上漲的主要原因是鋼材原料價(jià)格的不斷上漲、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格的持續(xù)走高和建筑用鋼材庫存的減少�，F(xiàn)貨價(jià)格的上漲必定帶動(dòng)期貨價(jià)格的上升，使得上海鋼材期貨價(jià)格自5月4日至13日出現(xiàn)連續(xù)上漲的行情，但5月13日工信部發(fā)布限產(chǎn)通知，導(dǎo)致鋼材期貨價(jià)格大幅下挫，之后進(jìn)入橫盤整理。同時(shí)，建筑用鋼材現(xiàn)貨結(jié)束了連續(xù)上漲行情，價(jià)格進(jìn)入盤整，其中5月份螺紋鋼0909收于3610元/噸，比上個(gè)月小幅上漲57點(diǎn)或1.6%，線材0909收于3512元/噸，比上個(gè)月上漲65點(diǎn)或1.89%。由于5月中旬過后鋼材期貨價(jià)格成小幅振蕩走勢(shì)，成交量比上月明顯縮小，其中螺紋鋼0909成交量為282.7萬手，比上月的成交量縮量122.4萬手，線材0909成交量為15.6萬手，比上月的成交量縮量18萬手。
鋼材現(xiàn)貨方面，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格走勢(shì)基本一致。螺紋鋼5月份價(jià)格為3595.7元/噸，比上個(gè)月上漲54元/噸，高線5月份價(jià)格為3412元/噸，比上個(gè)月上漲64元/噸。
影響5月份行情的主要因素
1.鋼材需求回暖，價(jià)格開始走高
現(xiàn)貨價(jià)格回暖主要是鋼鐵等周期性行業(yè)新訂單持續(xù)回升所致。中國(guó)物流與采購協(xié)會(huì)5月份公布的數(shù)據(jù)顯示，從新訂單指數(shù)來看，部分行業(yè)出現(xiàn)繼續(xù)回升態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，在20個(gè)行業(yè)中，4月份電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、飲料制造業(yè)等15個(gè)行業(yè)新訂單指數(shù)高于50%。從生產(chǎn)指數(shù)來看，在20個(gè)行業(yè)中，以電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、飲料制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)為首的6個(gè)行業(yè)達(dá)到60%以上，尤其以電氣機(jī)械及器材制造業(yè)為最高，達(dá)73.2%。鋼材下游產(chǎn)品新訂單持續(xù)回升必將帶動(dòng)鋼材需求的增加。
2.原料價(jià)格上漲，在底部支持鋼材價(jià)格
從下圖明顯看出4月中下旬開始，不論是進(jìn)口和國(guó)內(nèi)鐵礦石（左軸），還是焦炭?jī)r(jià)格明顯走穩(wěn)（右軸），而且都處于近期相對(duì)低點(diǎn)的水平，可以看作是原料價(jià)格已經(jīng)探底。而由于今年前4個(gè)月我國(guó)大量進(jìn)口鐵礦石，導(dǎo)致進(jìn)口鐵礦石價(jià)格不斷攀升，加上我國(guó)焦炭行業(yè)的限產(chǎn)保值，鋼材原料價(jià)格一路上漲，其中焦炭?jī)r(jià)格比上個(gè)月上漲了近100元/噸，而進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格分別比上個(gè)月上漲30元/噸和20元/噸。鋼材成本的走高，支持目前的鋼材價(jià)格。
數(shù)據(jù)來源：良運(yùn)期貨
3.海運(yùn)費(fèi)價(jià)格持續(xù)走高
在原油價(jià)格時(shí)隔半年重新站到60美元/桶大關(guān)并有可能沖擊70美元/桶，加上我國(guó)大量進(jìn)口大宗商品和大宗商品價(jià)格回暖的帶動(dòng)下，5月份海運(yùn)費(fèi)價(jià)格成大幅上漲趨勢(shì)。5月初以來短短20多天內(nèi)，鐵礦石海運(yùn)費(fèi)價(jià)格已經(jīng)上漲了50%多。根據(jù)最新的海運(yùn)價(jià)格，5月26日，巴西圖巴朗至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為31.57美元/噸，而5月1日的運(yùn)費(fèi)還是18.728美元/噸。5月26日，西澳大利亞至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為13.9美元/噸，而5月1日為7.172美元/噸。海運(yùn)費(fèi)的上漲必定帶動(dòng)進(jìn)口鐵礦石的到岸價(jià)格，成本升高對(duì)鋼材價(jià)格造成直接的影響。
4.工信部緊急通知導(dǎo)致鋼材期貨價(jià)格下挫
5月13日工業(yè)和信息化部發(fā)出緊急通知，要求各地遏制鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量過快增長(zhǎng)的勢(shì)頭，導(dǎo)致今日鋼材期貨價(jià)格大幅下挫。這份通知指出，當(dāng)前中國(guó)鋼鐵行業(yè)存在一些矛盾和問題：鋼鐵總量嚴(yán)重過剩，板材問題尤為突出；落后產(chǎn)能比重較高，恢復(fù)生產(chǎn)存在盲目性；進(jìn)口鐵礦石增加過猛，容易引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致鋼材價(jià)格虛高。對(duì)不顧市場(chǎng)需求盲目擴(kuò)大生產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)，要商請(qǐng)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行減少或停止貸款。從總體上看此次通知是針對(duì)中小鋼材企業(yè)4月份大幅增產(chǎn)的應(yīng)對(duì)措施和港口鐵礦石的天量庫存，從長(zhǎng)期看此舉對(duì)于鋼材價(jià)格是利多的。
5.4月份粗鋼產(chǎn)量有所回落，鋼材出口持續(xù)下降
4月中國(guó)生鐵產(chǎn)量為4163萬噸，同比增長(zhǎng)0.4%；粗鋼產(chǎn)量為4341萬噸，同比下降3.9%；鋼材產(chǎn)量為5292萬噸，同比增長(zhǎng)2.6%。雖然我國(guó)鋼材產(chǎn)量得到一定控制，但是外部市場(chǎng)并未轉(zhuǎn)好，4月份中國(guó)出口鋼材141萬噸，比3月下降26萬噸，4月進(jìn)口鋼材162萬噸，比3月增加35萬噸，中國(guó)1至4月累計(jì)出口鋼材655萬噸，同比下降59.5%，累計(jì)進(jìn)口鋼材485萬噸，同比下降14.7%。所以鋼企應(yīng)繼續(xù)限產(chǎn)，以保證當(dāng)前價(jià)格，而工信部的強(qiáng)制限產(chǎn)令將起到這一作用。
鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判的結(jié)果將決定今年后半年鋼材價(jià)格
5月26日，日本新日鐵公司與澳大利亞力拓集團(tuán)在2009年度國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判中接近達(dá)成降價(jià)35%的協(xié)議（粉礦和塊礦分別比去年長(zhǎng)期合同的價(jià)格下降32.95%和44.46%，如果按鐵礦石的需求比折算鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)格比2008年下降35%左右），同時(shí)韓國(guó)的鋼鐵企業(yè)已于5月28日接受日本企業(yè)談妥的價(jià)格，但中國(guó)作為今年鐵礦石最大需求國(guó)來說，35%的下浮顯然不能滿足其需求。日本企業(yè)主動(dòng)妥協(xié)主要有四個(gè)原因，一是隨著大宗商品價(jià)格的回暖和中國(guó)市場(chǎng)對(duì)鐵礦石需求旺盛，預(yù)期鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格還會(huì)上揚(yáng)。二是新日鐵與豐田等下游用鋼企業(yè)達(dá)成協(xié)議，鋼材價(jià)格基本鎖定。三是匯率原因。日元升值程度超過人民幣，因此日本鋼廠對(duì)以美元計(jì)價(jià)的鐵礦石成本承受能力相對(duì)增強(qiáng)。四是焦煤價(jià)格因素。2009年日本與澳洲達(dá)成較大降幅協(xié)議，成本約為900元/噸，中國(guó)鋼廠焦煤成本在1100元/噸，日本噸鋼成本節(jié)省100元左右。
據(jù)以往慣例，全球主要鐵礦石廠商和鋼鐵企業(yè)只要任一對(duì)談判率先達(dá)成價(jià)格協(xié)議，即為“首發(fā)價(jià)格”，其他各方都要無條件接受。不過這一“慣例”去年已經(jīng)被澳大利亞鐵礦石廠商打破，它們獲得了比巴西淡水河谷更高的價(jià)格。而中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生稱，中國(guó)的談判目標(biāo)沒有出現(xiàn)任何變化，中國(guó)堅(jiān)持要求鐵礦石價(jià)格回到2007年水平上，這意味著巴西鐵礦石應(yīng)至少降價(jià)40%，澳大利亞鐵礦石則至少應(yīng)降價(jià)45%。羅冰生說：“如果別人的談判結(jié)果不符合我們的要求，我們會(huì)繼續(xù)盡最大努力爭(zhēng)取達(dá)到自己的目標(biāo)�！�
從現(xiàn)在來看，由于大宗商品價(jià)格回升，中國(guó)需求導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)不斷上漲，而日本和韓國(guó)率先接受2009年長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，中國(guó)鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判難度將會(huì)加大，但是1億噸的鐵礦石庫存是目前我國(guó)最好的談判砝碼，其天量鐵礦石庫存可以保證我國(guó)2-3個(gè)月內(nèi)不進(jìn)口鐵礦石。不過據(jù)當(dāng)前形勢(shì)來看，2009年我國(guó)鐵礦石談判的最終價(jià)格很可能在去年價(jià)格基礎(chǔ)上下降35%-40%，其談判最終將會(huì)在6月30日之前結(jié)束。如果鐵礦石價(jià)格在去年基礎(chǔ)上下降40%的話，那么當(dāng)前鋼材價(jià)格不會(huì)受影響，但如果鐵礦石價(jià)格在去年的基礎(chǔ)上下降35%的話，當(dāng)前鋼材價(jià)格應(yīng)上漲160元/噸左右。
6月份值得關(guān)注的影響鋼材價(jià)格的其他因素
1.國(guó)家可能推出鋼材出口退稅政策
1-4月份我國(guó)鋼材出口大幅萎縮，累計(jì)出口量為655萬噸，同比下降59.5%。而5月份鋼材出口有望回升，一方面是國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格總體小幅回升，與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)差縮��；另一方面是4月份歐盟、美國(guó)等主要出口目的地國(guó)家的鋼廠限產(chǎn)幅度增大，對(duì)其本國(guó)的資源供應(yīng)量將進(jìn)一步下降，而市場(chǎng)總體需求下降并不明顯，這將增大我國(guó)鋼材出口的市場(chǎng)空間。中鋼協(xié)稱其已經(jīng)建議國(guó)家對(duì)鋼鐵出口退稅品種擴(kuò)大，以此來增加國(guó)內(nèi)鋼鐵的出口。目前中鋼協(xié)已把建議交到了有關(guān)部門，得到了領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，出口退稅的品種有望擴(kuò)大。如果出口數(shù)字回升，加上限產(chǎn)通知后鋼材庫存將逐漸減小，勢(shì)必對(duì)鋼材價(jià)格利多，值得關(guān)注。
2.工信部限產(chǎn)通知初見成效，關(guān)注鋼材庫存是否能持續(xù)減小
近兩周我國(guó)建筑用鋼材庫存下降幅度有所上升，其中，螺紋鋼311萬噸，較上周統(tǒng)計(jì)減少近14萬噸；線材90多萬噸，較上周統(tǒng)計(jì)減少8萬噸。從數(shù)字來看減少的速度開始加速，說明工信部限產(chǎn)初見成效，如果工信部限產(chǎn)通知見效，加上6月份鋼材需求旺季的到來，使得螺紋鋼庫存150萬噸和線材50萬噸左右水平的話，必定對(duì)鋼材期貨價(jià)格利多，所以工信部限產(chǎn)令發(fā)布后的庫存狀況值得關(guān)注。
3.寶鋼調(diào)價(jià)將延期到6月10日
5月26日寶鋼集團(tuán)公布7月份鋼材品種出廠價(jià)格,其中鋼管價(jià)格下調(diào)300元/噸,鋼坯價(jià)格下調(diào)200元/噸,其他品種價(jià)格未調(diào)，從昨天起開始執(zhí)行。不過值得注意的是,此次對(duì)于冷熱板卷等大類產(chǎn)品并未公布是否調(diào)價(jià),而是延期到6月10日再行公布新價(jià)格。鋼管、鋼坯不是很有代表性的品種,所以本身對(duì)于市場(chǎng)的參考意義并不大,主要還是等冷熱板卷的新價(jià)格出來后才能判斷。而從鋼材期貨上看，前幾次大幅波動(dòng)的行情都和寶鋼調(diào)價(jià)息息相關(guān)，雖然寶鋼沒有發(fā)布7月份調(diào)價(jià)，但是首鋼等多家鋼廠分別上調(diào)6月建筑鋼材訂貨價(jià)每噸上調(diào)150-200元。當(dāng)前來看鋼材價(jià)格底部受成本支撐，如果有需求或者是減產(chǎn)的配合，鋼材價(jià)格將逐步上漲。
綜上所述，5月份工信部的減產(chǎn)令說明，在目前我國(guó)鋼材產(chǎn)量過高的情況下，價(jià)格還繼續(xù)上漲導(dǎo)致鋼材價(jià)格虛高，但是從限產(chǎn)令發(fā)布的長(zhǎng)期意義來看，是對(duì)鋼材行業(yè)的內(nèi)部調(diào)整，從而改變當(dāng)前的供過于求的格局。當(dāng)前石油價(jià)格站上60美元/桶的關(guān)口并且有望沖擊70元/桶大關(guān)，導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)的不斷上升，并且在焦炭行業(yè)減產(chǎn)保價(jià)后，焦炭?jī)r(jià)格逐步回暖。當(dāng)前鋼材原料價(jià)格的持續(xù)走高，對(duì)鋼材價(jià)格的底部產(chǎn)生強(qiáng)烈的支撐。而鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判目前已經(jīng)處于關(guān)鍵時(shí)期，談判最終結(jié)果指日可待，如果鐵礦石價(jià)格在2008年價(jià)格的基礎(chǔ)上下降35%的情況下，勢(shì)必將推高鋼材的成本價(jià)格。由于年初鋼材價(jià)格并沒有出現(xiàn)季節(jié)性高點(diǎn)，所以導(dǎo)致今年鋼材價(jià)格7-8月季節(jié)性高位可能提前到6月份出現(xiàn)。從鋼材限產(chǎn)調(diào)節(jié)、原料價(jià)格不斷走高和需求增加的情況來看，整個(gè)6月份鋼材價(jià)格應(yīng)該是中期上漲的。6月中旬的寶鋼調(diào)價(jià)和6月末長(zhǎng)協(xié)談判的最終結(jié)果將決定今年下半年鋼材價(jià)格方向，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注鐵礦石長(zhǎng)協(xié)談判、寶鋼調(diào)價(jià)、鋼材庫存和5月份鋼材數(shù)據(jù)。 - ■ 與【2009年5月影響鋼鐵市場(chǎng)行情的主要因素分析】相關(guān)新聞
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